Юго-Западная ТЭЦ строится на непригодной для строительства жилья территории, в зоне бывшего золоотвала ТЭЦ-14, у края Угольной гавани Кировского района. Площадь, отведенная под строительство ТЭЦ, составляет 24, 2 га.
Ввод нового источника генерации полностью компенсирует дефицит тепловой и электрической энергии в Приморской юго-западной части Петербурга, территории, определенной генеральным планом развития города как приоритетной зоны для жилищного строительства, а также повысит надежность всей энергосистемы.
Инновационный характер, социальная направленность и стратегическое значение для развития города стали основными критериями для присвоения Юго-Западной ТЭЦ статуса стратегического проекта. И в начале сентября 2006 года правительство города приняло постановление "О стратегическом инвестиционном проекте Санкт-Петербурга строительства и эксплуатации Юго-Западной теплоэлектроцентрали".
В апреле 2009 года проект Юго-Западной ТЭЦ включен в долгосрочную целевую